Beräkning av vinst per aktie (EPS) - förhållande Offentligt ägda företag enligt redovisade redovisningsprinciper (GAAP) måste redovisa vinst per aktie (EPS) under resultaträkningen i resultaträkningen 8212, vilket ger EPS en viss skillnad mellan finansiella förhållanden. Varför anses EPS vara så viktigt Eftersom det ger investerare ett medel för att bestämma hur mycket affären tjänar på sina aktieaktieinvesteringar: EPS berättar för dig hur mycket nettoinkomst som förvärvas för varje aktieandel du äger. Den grundläggande ekvationskvoten Den väsentliga ekvationen för EPS är nettoresultat 247 Totalt antal aktier i aktiepapper EPS För exemplet som visas i följande siffror, är företaget8217s 32,47 miljoner nettoresultat dividerat med de 8,5 miljoner aktier i aktier som verksamheten har utfärdat för att beräkna dess 3,82 EPS. Ett resultaträkningsexempel för ett företag. Ett balansräkningsexempel för ett företag. EPS är utomordentligt viktigt för aktieägarna i företag vars aktieandelar är offentligt handlade. Dessa aktieägare ägnar stor uppmärksamhet åt marknadspris per aktie. De vill att företagets nettoresultat ska kommuniceras till dem per aktie, så att de enkelt kan jämföra det med marknadspriset på sina aktier. Aktieaktierna i privatägda företag är inte aktivt handlade, så det finns inget tillgängligt marknadsvärde för aktierna. Privata företag behöver inte redovisa EPS enligt GAAP. Tanken bakom detta undantag är att deras aktieägare inte fokuserar på värde per aktie och är mer intresserade av företagets 8217 totala nettoresultat. Det utspädda EPS-kvoten Verksamheten i exemplet skulle kunna noteras på New York Stock Exchange (NYSE). Antag att dess kapitalstock handlas till 70 per aktie. Stora styrelsen (som det kallas) kräver att marknadsvärdet (totalvärdet av de emitterade och utestående aktierna) är minst 100 miljoner och att det har minst 1,1 miljoner aktier tillgängliga för handel. Med 8,5 miljoner aktier som handlas på 70 per aktie är company8217s marknadsandel 595 miljoner, långt över NYSE8217s minimum. I slutet av året har detta bolag 8,5 miljoner aktier i aktier. vilket avser antalet aktier som har utfärdats och ägs av aktieägarna. Således är dess EPS 3,82, som just beräknats. Men här är en komplikation: Verksamheten åtar sig att utfärda ytterligare kapitalaktier i framtiden för aktieoptioner som företaget har beviljat sina ledande befattningshavare och det har lånat pengar på grundval av skuldinstrument som ger långivarna rätt att konvertera skuld till sin kapitalstock. Enligt villkoren för sina förvaltningsoptioner och dess konvertibla skulder kan affären kunna utfärda 500 000 ytterligare kapitalaktier i framtiden. Uppdelning av nettoresultat med antal utestående aktier plus antal aktier som kan utfärdas i framtiden ger följande beräkning av EPS: 32.470.000 nettoresultat 247 9.000.000 Aktieaktier emitterade och eventuellt emitterbara 3,61 EPS Denna andra beräkning baserad på högre Antal aktier, kallas utspätt vinst per aktie. (Utspädd betyder utspolning eller spridning över ett större antal aktier.) Den första beräkningen baseras på antalet aktier som faktiskt emitterats och utestående, kallas grundvinst per aktie. Båda redovisas längst ner i resultaträkningen. Således redovisar offentligägda företag två EPS-siffror 8212 om de inte har en enkel kapitalstruktur som inte kräver att företagen ska utfärda ytterligare aktier i framtiden. Allmänt ägda företag har komplicerade kapitalstrukturer och måste rapportera två EPS-siffror, vilket du ser i den första bilden ovan. Ibland är det inte klart vilka82 EPS-siffrorna som används i pressmeddelanden och i artiklar i finanspressen. Du måste vara försiktig med att bestämma vilket EPS-förhållande som används 8212 och som används vid beräkningen av prisutdelningen (PE). Justera EPS-kvoten Beräkning av grund och utspädd EPS är alltid lika enkelt som exemplet kan föreslå. Här är bara två exempel på komplicerade faktorer som kräver att revisorn anpassar EPS-formuläret. Under året kan ett bolag: Utfärda ytterligare aktier och köpa tillbaka några av sina aktier. (Aktier i dess aktie som ägs av verksamheten som inte formellt avbrutits kallas treasury stock.) Det vägda genomsnittliga antalet utestående aktierna används i dessa situationer. Utfärda mer än en aktieklass, vilket medför att nettoresultatet delas upp i två eller flera pooler 8212 en pool för varje aktieklass. EPS hänvisar till stamaktien eller den yngsta av aktieklasserna utgivna av ett företag. En primer om hur man beräknar vinst per aktie Uppdaterad 25 februari 2017 Om du vill jämföra aktier är det bra att veta hur man beräknar resultat per andel. Det är därför att en av utmaningarna med att utvärdera bestånden är att etablera en äpple för att jämföra äpplen. Detta innebär att man gör en meningsfull jämförelse så att resultaten hjälper dig att fatta ett investeringsbeslut. Med denna korta översikt kan du lära dig hur du får en mer komplett bild av två bestånd genom att beräkna vinsten per aktie. Varför jämföra aktiekurserna fungerar inte bara Att jämföra priset på två lager är meningslöst, vilket varför artikeln Varför per aktiepriset inte är viktigt påpekar. På samma sätt är det inte meningsfullt att jämföra resultat från ett företag till ett annat, om du tänker på det. Att använda de råa siffrorna ignorerar det faktum att de två företagen utan tvekan har ett annat antal utestående aktier. Låt oss säga att företag A och B båda tjänar 100. Men företag A har 10 utestående aktier, medan bolag B har 50 aktier utestående. Vilken företagets aktie vill du ha? Det är mer meningsfullt att titta på vinst per aktie (EPS) för användning som jämförelsesverktyg. Denna beräkning är inte svår att räkna ut. Du tar bara nettoresultatet och delar dem med de utestående aktierna. Bestämning av vinst per aktie Ekvationen för att räkna ut vinst per aktie är enkel. Kom bara ihåg att EPS 61 Nettoresultat utestående aktier. Med hjälp av exemplet ovan hade Bolag A en vinst på 100 och 10 aktier utestående, vilket motsvarar en EPS på 10 (100 10 61 10). Bolag B hade en vinst på 100 och 50 aktier utestående, vilket motsvarar en EPS på 2 (100 50 61 2). Så ska du fortsätta och köpa Company A med en EPS på 10, rätt Kanske, men du borde inte fatta detta beslut bara på grundval av EPS. EPS är till hjälp för att jämföra ett företag till ett annat, förutsatt att de är i samma bransch, men det berättar inte om det är ett bra lager att köpa eller vad marknaden tycker om det. För den informationen behöver du undersöka några förhållanden. Typer av EPS-nummer Innan du beräknar resultatet per aktie är det viktigt att notera att denna ekvation inte bara refererar till en siffra. Snarare finns det tre typer av EPS-nummer: Trailing EPS i fjolårstal och det enda faktiska EPS-nuvarande EPS-numret i år, som fortfarande är prognoser Framåt EPS-framtida nummer, vilket tydligen är prognoser Att känna till olika former av EPS-nummer kan hjälpa dig bättre jämför lager, men du behöver fortfarande göra ytterligare forskning för att avgöra om någon aktie är värd för din investering. För mer information om EPS och investeringar, se resten av artiklarna i denna serie. De är som följer: Visa fullständig artikelAccounting 19 12. Ersättningen i samband med begränsat lager enligt en aktiekursplan är: A. Det bokförda värdet av en obegränsad andel av samma aktie gånger antalet aktier. B. Det uppskattade verkliga värdet av en andel av motsvarande aktie gånger antalet aktier. C. Anslagen till bekostnad under den tjänsteperiod som vanligtvis är intjänandeperioden. D. Bokfört värde av en aktie av motsvarande aktie gånger antalet aktier. C. Anslagen till bekostnad under den tjänsteperiod som vanligtvis är intjänandeperioden. 13. Ersättningen i samband med en andel av det bundna beståndet enligt en aktiekursplan är: A. Marknadspriset för en andel av liknande räntebärande värdepapper. B. Marknadspriset för en obegränsad andel av samma lager. C. Bokfört värde för en obegränsad andel av samma aktie. D. Det bokförda värdet av en andel av liknande lager. B. Marknadspriset för en obegränsad andel av samma aktie 17. Ersättningen i samband med optionsprogram för aktieoptioner är: A. Det bokförda värdet av en andel av bolagets aktier tider antalet optioner. B. Det uppskattade verkliga värdet av optionerna. C. Tilldelad utgift över antal år fram till utgången. D. Registrerad som kompensationsutgift vid datum för beviljande. B. Det uppskattade verkliga värdet av optionerna. Det viktigaste redovisningsmålet för optionsrätter är: A. Mätning och redovisning av ersättningsutgifter under tjänsteperioden. B. Mätning av deras verkliga värde för balansräkning. C. Uppge ökningar eller minskningar av de optioner som innehas vid slutet av varje bokslutsperiod. D. Ingen av dessa är korrekta. A. Mätning och rapportering av ersättningsbeloppet under serviceperioden. Förvaltningsoptioner ska redovisas som kompensationsutgift: A. Med hjälp av egenvärdesmetoden. B. Användning av verkligt värde-metoden. C. Använd antingen värderingsmetoden eller den inneboende värdesmetoden. D. Endast i sällsynta fall. B. Användning av verkligt värde-metoden. 27. Om ett aktiebolag förverkas på grund av att en anställd lämnar företaget är det lämpliga redovisningsproceduren att: A. Omvänd relaterade poster som tidigare gjordes. C. Förbered korrigerande poster. D. Registrera en inkomstpost. A. Omvänd relaterade poster som tidigare gjorts. 28. Vid erkännande av ersättning enligt en optionsoptionsplan behandlas oförutsedda förfalskningar som: A. En förändring av redovisningsprincipen. C. En inkomstpost. D. En förändring av uppskattningen. D. En förändring av uppskattningen Enligt US GAAP är en uppskjuten skattefordran för aktieoptioner: A. Skapad för det ackumulerade beloppet av verkligt värde av de optioner som bolaget har registrerat för kompensationsutgifter. B. Är den del av optionerna inneboende värde som uppnåtts till datum gånger skattesatsen. C. Är skattesatsen gånger det verkliga värdet av alla alternativ. D. Skapas inte om priset är quotin moneyquot som är, det har inneboende värde. A. Skapas för det kumulativa beloppet av det verkliga värdet av de optioner som bolaget har registrerat för kompensationskostnaden. Beräkning av grund och fullständigt utspädd EPS i en komplext kapitalstruktur Det finns några grundläggande regler för beräkning av grundläggande och helt utspädd ESP i ett komplext kapital strukturera. Den grundläggande ESP beräknas på samma sätt som i en enkel kapitalstruktur. Grundlig och helt utspädd EPS beräknas för varje inkomstkomponent: intäkter från kvarvarande verksamheter, intäkter före extraordinära poster eller förändringar i redovisningsprincipen och nettoresultat. För att beräkna fullt utspätt EPS: Utspädd EPS (nettoresultat - preferensutdelning) Vägt genomsnittligt antal utestående aktier - Effekt av konvertibla värdepapper - Effekt av optioner, teckningsoptioner och andra utspädande värdepapper Övrig form: (Nettoresultat - Föredragna utdelningar) Konvertibel fördelad utdelning ( konvertibel skuldränta (1-t)) Vägda genomsnittliga aktier Aktier från konvertering av konvertibla preferensaktier Aktier från konvertering av konvertibla skuldeaktier emitterade från aktieoptioner. För att förstå denna komplexa beräkning kommer vi att titta på varje möjlighet: Om företaget har konvertibla obligationer, använd omkonverteringsmetoden: 1.Transformera omräkning som inträffar i början av året eller vid utfärdandedatum, om det inträffade under året ( tillsats till nämnare). 2.Eliminera intressekostnaden, exklusive skatt (tillsats till täljare). Om företaget har konvertibelt önskat lager, använd omkonverteringsmetoden: 1. Eliminera föredragen utdelning från täljare (minska täljare). 2. Behandla omräkning som inträffar i början av året eller vid utfärdandedatum, om det inträffade under året (tillsats till nämnare). Använd dessutom den mest fördelaktiga omvandlingsfrekvensen som är tillgänglig för innehavaren av säkerheten. Optioner och teckningsoptioner använder stamaktiemetoden: 1. Antag att övningen inträffade i början av året eller utfärdandedatum, om det inträffar under året. 2. Antag att intäkterna används för att köpa stamaktier för egna aktier. 3.Om utöva pris lt marknadspris på lager, utspädning sker. 4. Om du utnyttjar price gt-marknadspriset, är värdepapper motstridigt och kan ignoreras i utspädningen av EPS. Företagets ABC har: - Nettointäkter på 2m och 2m vägt genomsnittligt antal utestående aktier för räkenskapsperioden. - Obligationer konvertibla till stamaktier värda 50 000: 50 på 1 000, med ett intresse av 12. De kan konverteras till 1 000 aktier av stamaktier. - Totalt 1 000 konvertibelt föredragna aktier som betalar en utdelning om 10 och kan konverteras till 2 000 aktier av stamaktier, med ett par på 100 per önskat aktie. - Totalt 2 000 optioner utestående, varav 1 000 utställdes med ett lösenpris på 10 och den andra 1 000 av dem har ett lösenpris på 50. Varje aktieoption är konvertibel till 10 vanliga aktier. - En skattesats på 40. - Lager vars genomsnittliga handelspris är 20 per aktie. Beräkna den helt utspädda EPS Om skulden omvandlas, skulle företaget behöva lämna ut ytterligare 50 000 (501 000) stamaktier. Som ett resultat skulle WASO öka till 2 050 000. Eftersom skulden skulle omvandlas skulle inget ränta behöva betalas. Intäkterna var 6 000 per år. Räntekostnaden skulle strömma till vanliga aktieägare men inte innan IRS får en del av det. Således skulle bolaget, efter skatt, ha genererat ytterligare 3 600 (6 000 (1-40) i nettoresultatet. Justerat WASO: 2 050 000 Justerat nettoresultat: 2 003 600 Om aktien omvandlas skulle bolaget behöva lämna ut ytterligare 2.000 aktier av stamaktier Som ett resultat skulle WASO öka till 2 152 000. Eftersom den föredragna utdelningen inte längre skulle utfärdas skulle företaget inte behöva betala 10 000 utdelningar (1001 00010). Eftersom utdelningar inte är avdragsgilla är det inga skatteeffekter. Företaget skulle ha genererat ytterligare 10 000 i nettoresultat hänförligt till vanliga aktieägare. Justerat WASO: 2 022 000 Justerad nettoinkomst: 2 003 600 Företagen utdelning reduceras till noll, eftersom Preferred Dividends kommer att avbryta varandra utgående från den utspädda EPS-formeln ovan (förutsatt att alla föredragna aktier är konvertibelt föredraget lager). Säg att det finns 1000 aktieoptioner i pengarna (lösenpris lt-börskurs på lager). Aktieägarnas innehavare kan konvertera sina optioner joner i lager för vinst vid vilken tidpunkt som helst. Säg att 1000 stock options är ute av pengarna (utöva pris gt marknadspris på lager). Aktieägarnas innehavare skulle inte konvertera sina optioner eftersom det skulle vara billigare att köpa aktierna på den öppna marknaden. Alternativet utan pengar kan ignoreras. In-the-money alternativen måste redovisas. Så här redovisar du alternativa pengar: 1) Beräkna det belopp som höjts genom utnyttjandet av optioner: 1000 10 10 100 000 2) Beräkna antalet gemensamma aktier som kan återköpas med hjälp av det belopp som uppburits genom utövandet av Alternativ (finns i steg 1): 100 000 20 5 000 3) Beräkna antalet vanliga aktier som skapats genom utnyttjandet av aktieoptionerna: 1000 10 10 000 4) Hitta nettotal med vilket antalet nya stamaktier som skapats som resultat av Utnyttjad aktieoption (i steg 3) överstiger antalet återköpta stamaktier till marknadspriset med intäkter erhållna från utnyttjandet av optionerna (i steg 2): 10 000 - 5 000 5 000 5) Hitta det totala antal aktier om teckningsoptionerna utövas: Lägg till vägt genomsnittligt antal aktier till vad du hittade i steg 4: 2.052.000 5.000 2.057.000 Helt utspädd EPS 2.000.000 3.600 - 10.000 10.000 2.003.600 0.974 2.000.000 50.000 2.000 5.000 2.057.000 Presentation och avslöjande Enkel kapitalstruktur a. Grundpapper presenteras för intäkter från kvarvarande verksamheter, intäkter före extraordinära poster eller förändring av redovisningsprincipen och nettoresultat. b. Redovisat för samtliga redovisningsperioder presenterade c. Tidigare EPS omräknas för eventuella förhandsregleringar. d. Fotnoter krävs för lageruppdelningar och aktieutdelningar. Komplex kapitalstruktur a. Grund - och helt utspädd EPS redovisas för intäkter från kvarvarande verksamheter, intäkter före extraordinära poster eller förändring av redovisningsprincipen och nettoresultat. b. Redovisat för samtliga redovisningsperioder presenterade c. Tidigare EPS omräknas för eventuella förhandsregleringar. d. Fotnoter krävs för utspädd EPS.
Comments
Post a Comment